Arabia Saudita publica las Directrices sobre instrumentos de deuda verdes, sociales y sostenibles para apoyar la inversión en ESG y alinearse con los estándares globales

La Autoridad del Mercado de Capitales (Capital Market Authority, CMA) de Arabia Saudita ha publicado las Directrices para la emisión de instrumentos de deuda verdes, sociales, sostenibles y vinculados a la sostenibilidad, lo que supone un hito estratégico en el camino del Reino hacia la creación de un mercado de capitales diversificado e integrado a nivel mundial en el marco de su iniciativa, la Visión 2030.

Vigentes desde el 27 de mayo de 2025, las Directrices proporcionan a los emisores un marco alineado con las normas internacionales. Esta iniciativa forma parte del Plan Estratégico 2024-2026 de la CMA y refleja el compromiso continuo del Reino de promover la formación de capital alineada con los criterios ESG, mejorar la transparencia y ampliar los canales de financiación en los sectores público y privado.

Abdullah Al-Moqbel, director del Departamento de Sostenibilidad de la CMA, afirmó: “Este marco respalda el crecimiento del mercado financiero sostenible de Arabia Saudita. Permite a los emisores satisfacer las expectativas de los inversores globales, reforzar su confianza y respaldar la posición del Reino como centro regional de finanzas sostenibles, en consonancia con sus objetivos de desarrollo más amplios”.

Las Directrices definen cuatro categorías de instrumentos de deuda admisibles: verdes, sociales, sostenibles y vinculados a la sostenibilidad. Los emisores están obligados a revelar cualquier aspecto de su marco o documentos de oferta que no se ajuste a estas directrices. Un modelo que permite que una amplia gama de emisores, desde empresas hasta bancos, accedan al mercado financiero sostenible.

Las Directrices exigen además revisiones externas, informes continuos y métricas de rendimiento alineadas con los indicadores ESG clave para garantizar la integridad y comparabilidad de la información divulgada.

Bader Alissa, director del Departamento de Sukuk e Instrumentos de Deuda de la CMA, declaró: “Estas Directrices se han publicado con el fin de aclarar los principios y marcos fundamentales de los instrumentos de deuda verdes, sociales, sostenibles y vinculados a la sostenibilidad, lo que permite a los emisores asignar fondos para respaldar de manera eficaz sus esfuerzos de sostenibilidad y transformación. Además, estas Directrices tienen como objetivo respaldar las emisiones de deuda locales, al tiempo que mejoran la transparencia y armonizan los niveles de divulgación, lo que fomenta la confianza que los inversores depositan en dichos instrumentos”.

Los activos de inversión sostenible a nivel mundial alcanzaron los 3,52 billones de dólares en 2024, casi el doble que en 2020, mientras que la emisión de deuda verde superó los 580 000 millones de dólares en 2023. En Arabia Saudita, 94 empresas cotizadas publicaron informes de sostenibilidad en 2024 (frente a las 81 de 2023), y el 65% de las empresas del índice bursátil TASI con mayores ingresos revelaron sus métricas de sostenibilidad.

Las Directrices tienen como objetivo diversificar la financiación de proyectos ambientales y sociales de alto impacto, desde la energía limpia y la gestión del agua hasta la vivienda asequible y las infraestructuras inclusivas, apoyando los compromisos de SGI, cero emisiones netas y clima.

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